乖離率
定義
衡量股價偏離某條均線程度的指標，以股價與 N 日均線的差距除以均線換算成百分比，正值代表股價在均線之上、負值代表在均線之下。
詳細說明
乖離率量的是「股價目前離均線多遠」。均線代表這段期間市場的平均持有成本，股價短線急漲會把自己拉離均線很遠、形成大的正乖離，急跌則會遠遠落在均線下方、形成大的負乖離。這個距離不會無限擴大：正乖離過大時，追高的買盤逐漸耗盡、獲利了結的賣壓浮現，股價傾向回落靠近均線；負乖離過大時，超跌吸引逢低買盤，股價傾向反彈。乖離率把這種「離太遠就被拉回」的均值回歸直覺，變成一個可以量化的百分比。均線本身的定義與計算屬均線（MA）詞條的範圍，這裡只聚焦股價對均線的偏離與回歸。
為什麼乖離會回歸？均線是一群人的平均成本線，價格離它太遠，等於市場短時間內把股價推到遠離多數人成本的位置。正乖離過大時，早進場的人帳面獲利豐厚、了結動機升高，新資金卻要在更高價位承接，買賣力量此消彼長，股價便傾向修正回均線附近；負乖離過大時則相反，套牢賣壓多已釋放、低接資金進場，價格被推回。乖離率因此常被當成「短線是否超漲超跌」的溫度計，搭配 KD、RSI 等擺盪指標一起判讀超買超賣。
同一個乖離數字，在不同股票、不同均線天期上的意義天差地遠。天期短的均線（如 10 日）貼著價格跑，乖離值波動大、頻繁在正負之間切換；天期長的均線（如 60 日、240 日）反應慢，同樣一段漲幅算出來的乖離會小得多。股性也是關鍵：牛皮的權值股平常乖離就小，一有 5% 正乖離可能已算偏高；波動大的中小型股，正乖離衝到 15% 仍屬家常便飯。所以乖離率沒有一個放諸四海皆準的「過大」門檻，得先觀察個股自己的歷史乖離區間，才知道現在算不算極端。
乖離率最大的陷阱是「乖離鈍化」。它背後假設的是均值回歸，但強勢趨勢盤裡這個假設會失效：一檔股票沿著上升均線一路噴出時，正乖離可以長時間維持在高檔而遲遲不收斂，帳面上「乖離過大該回檔」的訊號連續失效，看空放空的人反而一路被軋。空頭趨勢中的負乖離同理，會在低檔鈍化、越攤越平。乖離率是均值回歸的工具，只在震盪或盤整的行情裡好用；一旦盤面轉為單邊趨勢，它就會從溫度計退化成雜訊。這也是為什麼乖離率單獨使用容易失準，實務上多半只當輔助、不當唯一進出依據。
計算公式
台股相關規定
- 乖離率是多數看盤軟體的標配技術指標，通常標示為「BIAS」或「乖離率」，可自行設定 N 日參數與同時掛多條不同天期的乖離線。
- 台股常見的乖離天期沿用主流均線期別：短線看 10 日、20 日乖離，中長線看 60 日、120 日乖離；沒有官方統一預設，各軟體出廠參數略有不同。
- 乖離率無漲跌幅之類的制度限制，它是純數學換算出來的觀察值、不是交易規則；正負乖離多大算「過大」，市場並無法定或制度性門檻，全憑個股歷史區間與使用者自訂。
- 實務上常把乖離率與 KD、RSI 等擺盪指標並列判讀超買超賣；也有人用「多條均線的乖離同時擴大」輔助判斷趨勢發散，但這些都屬個人技術操作慣例，非交易所規範。
乖離率 vs RSI vs KD（超買超賣類指標）
| 衡量對象 | 數值範圍 | 有無固定門檻 | 主要失效情境 | |
| 乖離率（BIAS） | 股價與均線的距離（%） | 無固定上下界 | 無，依個股與天期而異 | 單邊趨勢盤乖離鈍化 |
| RSI | 一段期間漲跌動能強弱 | 0–100 | 慣例 70 超買、30 超賣 | 強勢股 RSI 長期黏高檔 |
| KD | 收盤價在區間內的相對位置 | 0–100 | 慣例 80 超買、20 超賣 | 趨勢盤高檔／低檔鈍化 |
常見誤解
使用情境
常見問答
法規依據與來源
- 證券暨期貨市場發展基金會「證券基本面與技術分析」教材（技術指標分類，含乖離率 BIAS）
- 證券暨期貨市場發展基金會證券投資分析教材與測驗專區
- 本站詞條「均線（Moving Average／MA）」（均線定義、SMA／EMA／WMA 計算與天期）