台股交易百科

公司因發行股票而募得、並於股東權益項下登記為資本的金額，是衡量公司股權規模、計算 EPS 分母與比對上市門檻的基準口徑。

除權息後股價回到除權息前一日收盤價的市場現象，配息部分稱「填息」、配股部分稱「填權」，是判斷股東是否實質賺到股利的觀察點。

公司將年度盈餘分配給股東的回報，依形式分為現金發放的「現金股利」與發行新股的「股票股利」，是存股族評估長期報酬的關鍵指標。

公開發行公司於申請上市櫃前，先在櫃買中心興櫃市場登錄交易的階段，由兩家以上推薦證券商輔導，作為上市櫃前的價格發現與流動性場域。

公司分配股利時，將股利價值從股價中扣除以維持市值平衡的程序，除息扣現金股利、除權扣股票股利。

上市櫃公司向證券分析師、法人機構與媒體說明營運與展望的半正式揭露場合，散戶口語簡稱「法說會」，全名為「法人說明會」，所有揭露內容須同步透過公開資訊觀測站對外公開。

公司股票通過台灣證券交易所審查並於集中市場掛牌交易，需符合資本額、設立年限、獲利能力、股權分散等門檻，門檻高於上櫃與興櫃。

股價乘以流通在外股數，反映市場為公司股權出價的總金額，是判斷個股規模、編製大盤指數與分類大中小型股的共同分母。

公開發行公司依證券交易法 §36 第三項及交易所實務規章所揭露之、對股東權益或證券價格有重大影響之事項，依事件類型走定期或臨時揭露時程，並統一刊登於公開資訊觀測站。

公司股票於櫃買中心（TPEx）掛牌交易、相較上市門檻較低的市場分層，俗稱店頭市場，仍採集中電子撮合。

公司已發行股份扣除庫藏股後、實際在市場流通的股數，是計算市值、每股盈餘、每股淨值的共同分母。

公司向不特定大眾募集股票或主動申請成為公開發行公司、自此須依證券交易法揭露財報並接受金管會監督的公司身分變更，是申請上市櫃前的法律前置條件。

依公司法規定持有公司股份之人，按持股比例享有股利分派、出席股東會與表決等股東權，並以所認股份為限對公司負責。

公司依公司法發行、代表股東持有公司股份的有價證券，散戶透過券商於集中或店頭市場買賣，是台股最常見的權益型投資工具。

公司依法買回自家已發行股份、暫時保留於公司名下的股份，買回期間不享股東權、不參與配息分配，且自流通在外股數扣除。

14:00–14:30 委託、14:30 一次撮合的整股延伸時段，成交價固定為當日盤中收盤價，給收盤前未成交的單子一次以收盤價完成的機會。

單一證券達 500 交易單位或 1,500 萬元以上的大額委託，獨立於集中市場逐筆撮合的專用交易管道，主要服務法人換手。

累積一段時間的委託，在指定時點以滿足最大成交量的單一價格一次撮合，台股用於開盤、收盤前 5 分鐘與瞬間價格穩定延緩期。

台股當日 13:30 由收盤集合競價一次撮合出的單一成交價，作為漲跌幅、除息參考價與技術指標的計算基準。

委託進場後依價格優先、時間優先逐次撮合，可在瞬間連續成交於多個價位，台股盤中時段採此機制。

個股單日價格漲跌幅限制，台股一般上市櫃股票為前一日收盤價 ±10%，觸及上限稱漲停、下限稱跌停。

除息交易日之後，股價首次回到除息前一日收盤價的那一個交易日，是市場用來判定本次配息是否實質落袋的觀察基準。

撮合主機把買賣雙方配對完成後，回送券商的成交確認訊息，記錄成交價、成交量與成交時點，是委託生命週期裡與「失效」「全部刪單」並列的終態之一。

交易主機把買賣雙方委託依價格優先、時間優先原則配對成交的程序，是台股每筆成交背後共通的機制。

不滿一張（1,000 股）的股票買賣，分為盤中零股與盤後零股兩個時段，皆以集合競價撮合、最低 1 股起申報。

台股的整股交易單位，1 張 = 1,000 股，整股委託數量必須是 1 張或其整倍數，不滿 1 張的部分要走零股交易。

台股當日 09:00 開盤集合競價撮合出的單一成交價，吸收 08:30–09:00 累積委託，是 OHLC 四價的起點。

撮合主機在每次撮合後對外揭示未成交的最高五檔買進與最低五檔賣出申報價量，是散戶判讀盤面深度的標準視窗。

投資人透過券商把買賣指令送進交易主機的動作，須註明標的、買賣別、價格、數量與有效期，是進場成交的起點。

盤中試算成交價較參考價漲跌超逾 ±3.5% 時，將該檔證券暫緩撮合 2 分鐘並以集合競價恢復，吸收單筆大單對價格的瞬間衝擊。

成交後買方付款、賣方交券，由券商與集保結算所代收代付完成款券交割的程序，台股一律電子撥轉、不再實體交付。

台股普通交割週期，成交日（T 日）起算後第二個營業日上午 10:00 前完成款券劃撥，遇假日順延以營業日計算。

台股盤中逐筆撮合適用的有效期別之一，須於送單當次撮合「全部成交」，否則整筆委託由系統立即刪除，不接受任何部分成交。

送進交易主機後立刻撮合，能成交多少算多少，未能成交的部分由系統立即取消、不留在佇列等待的有效期別。

把賣出限價單寫在當日跌停價的下單動作，用最差賣價佔到撮合佇列前段，常見於想盡早出脫弱勢股或鎖死跌停時的脫手做法。

指定價格的買賣委託，買單為投資人最高願出價、賣單為最低願賣價，市場價格未跨過該價即不撮合，是台股的預設委託類型。

把限價買單的價位設在當日漲停價的下單策略，制度上仍是限價 ROD，用價格優先原則搶買鎖死漲停的強勢股。

不指定成交價格的委託，送入交易主機後立即依當下對手方價格成交，可能滑過多檔報價以換取最高成交速度。

在 08:30–09:00 開盤前委託時段送出的買賣單，僅限「限價 ROD」，與其他同時段委託在 09:00 以集合競價一次撮合決定開盤價。

當日有效的委託有效期別，送入交易主機後保留在撮合佇列直到成交、刪改或 13:30 收盤集合競價結束自動失效，是台股的預設選項。

預設一個觸發價，當市場價格觸及該價時自動送出反向委託平倉的下單工具，台股實作為券商前端條件單而非交易主機原生委託類型。

同一帳戶於同一營業日以現款買進並以現券賣出（或反向）同種同數量之上市櫃股票之當沖型態，免信用帳戶即可委託。

同日內買進並賣出（或先賣後買）的短線交易，必須於當日收盤前沖銷完畢，藉由不留倉避開消息面與跳空風險。

長期持有並把領到的股利再投入買回同一檔（或同類）標的的持有方式，多用於高殖利率或獲利穩定的個股與 ETF。

在固定週期以固定金額機械化買入同一檔標的，以時間分散進場成本、刻意放棄擇時判斷的紀律性投資方式。

在除權息交易日前主動賣出持股、放棄當期股利的操作策略，用以規避股利所得稅、健保補充保費或不被看好的填息預期。

鎖定營收與盈餘成長率高於市場平均的公司，願意付出偏高本益比換取未來獲利擴張，把報酬主要來源放在獲利成長而非配息。

持有同一檔標的數年甚至數十年，靠複利、股利再投入與時間平滑短期波動的策略，把報酬主要來源放在「持有時間」而非「進出時點」。

同一營業日以融資買進與融券賣出（或反向）同種有價證券、相同數量沖抵交割的當沖型態，兩腳都需信用帳戶與券源支援。

依過去一段期間（多為 3 至 12 個月）的報酬排序，買進近期相對強勢、賣出近期相對弱勢的標的，依靠贏家持續贏的市場慣性獲取超額報酬。

今日買進、隔日（最短下一個交易日）賣出的極短線策略，因留過一夜不符合當沖沖銷要件，賣出仍按一般股票 0.3% 課證交稅。

持有數天到數月、跨夜留倉，捕捉一段中期走勢主升段或主跌段價差的交易策略，依靠技術面與紀律進出，而非長期持有的複利累積。

估算公司內在價值、在市價明顯低於內在價值時買進並長期持有的策略，以「安全邊際」作為下檔保護的核心原則。

把除權息日扣減的跳空回補到歷史 K 線、得到含股利再投入的連續股價曲線，是技術回測與長期報酬比較常用的調整方式。

收盤價低於開盤價的 K 棒，代表當期賣方主導，台股看盤軟體實際填綠色，名稱與顯示顏色不一致是常見誤區。

以 20 日均線為中軌、向上向下各加減 2 倍標準差繪出的上中下三軌通道，把波動率視覺化、用來衡量價格相對位置與通道寬窄的波動率指標。

收盤價高於開盤價的 K 線，台股看盤軟體以紅色實體呈現，與美股「綠漲紅跌」相反，代表當期買盤主導、價格收高。

把一段時間（日、週、月）的開盤、最高、最低、收盤四個價格畫成一根有實體與上下影線的圖示，是技術分析最基礎的線型語言。

由多根 K 線連續形成的圖形輪廓（如頭肩頂、雙底、三角收斂、旗形、缺口），用於觀察走勢結構與買賣力道轉換的技術分析方法。

短期均線由上往下穿越長期均線的均線交叉型態，常被視為波段下跌訊號，與黃金交叉互為對稱訊號。

相鄰兩根 K 線之間實體與影線完全不重疊所形成的價格空白區間，多在開盤集合競價時段反映隔夜消息或累積委託失衡而出現。

短期均線由下往上穿越長期均線的型態，反映短期成本線抬升至長期成本線之上，常被視為趨勢由空翻多的買進訊號。

建立於 EMA(12) 與 EMA(26) 差值之上的技術指標，藉差離值（DIF）、訊號線與柱狀圖三層結構，呈現中期趨勢方向與動能轉折，是滯後指標。

將過去 N 個交易日的收盤價加總後平均、逐日連線而成的曲線，反映該期間市場平均持有成本，是判斷趨勢方向的滯後指標。

相對強弱指標，將過去 N 日內的平均上漲幅度與平均下跌幅度相除後標準化為 0–100 區間，量化短線買賣力道強弱的振盪型技術指標。

股價上漲過程中容易停下並回檔的價位區，反映歷史成交密集區、心理整數關卡或前波高點集中的賣壓帶。

把今日收盤價在近 N 日高低區間中的相對位置量化為 0–100 的擺盪指標，由 K、D 兩線構成，用於判斷短線超買超賣。

股價回落時容易停下來反彈的價位區，買盤在此相對集中，是技術分析判讀進場時點與停損位置的常用參考。

以兩個以上相對高點或相對低點連成的直線，同時兼具方向判讀與動態支撐壓力雙重功能，是手繪技術分析最基礎的線型工具。

把成交量與價格放在同一張圖上比對，依「同向／背離」與「量增／量縮」交叉判讀買賣力道強弱的觀察方法，是技術分析的基本框架之一。

流動資產除以流動負債的百分比，衡量公司一年內可變現資產覆蓋一年內到期負債的倍數，是判讀短期償債能力最常用的入口比率。

總負債除以總資產的百分比，衡量公司的資產有多少比例由負債融資，是判斷財務槓桿與長期償債壓力的安全性比率。

現金股利除以股價的百分比，反映投資人以當前股價買進可拿到的現金報酬率，常被高息族與存股族用來篩選標的。

歸屬母公司業主稅後淨利除以加權平均流通在外股數，把公司獲利攤回每一股，是估算本益比、配息率、獲利成長率的核心分母。

營業活動現金流扣除資本支出後的餘額，衡量公司本業創造現金、扣除維持營運必要投資後可自由運用的部位，是判讀獲利品質與配息支應能力的核心指標。

營業毛利除以營業收入的百分比，反映扣除直接生產或進貨成本後、在投入營業費用之前的單位營收獲利能力，常用來衡量產品定位與議價力。

本期數值除以前一個月相同指標數值再減一的百分比，台股最常用於描述上市櫃公司「月營收」變動幅度，是觀察動能的入門指標。

公開發行公司依證券交易法 §36 第一項第三款，於每月十日以前向主管機關公告並申報上月份營運情形（核心欄位為當月營業收入），是台股財報季之外市場最早能取得的高頻基本面數字。

歸屬母公司業主之稅後淨利除以營業收入的百分比，反映公司在納入業外損益、所得稅與少數股權調整後最終留給母公司股東的獲利水準。

營業利益除以營業收入的百分比，衡量公司每一塊錢營收在扣除營業成本與推銷、管理、研發等費用後留下的本業獲利比率。

股價除以每股淨值的倍數，反映市場願意以幾倍帳面價值為公司股權出價，常用於資產帳面值與市價連動高的金融、傳產與資產類股估值。

股價除以每股盈餘的倍數，代表以當前股價買進、用公司現有獲利賺回成本所需的年數，是估值篩選最常用的基本面指標之一。

每股股利除以每股盈餘 EPS 的百分比，從公司視角衡量稅後獲利有多少比例配回股東、多少留下來再投資，是判斷配息是否來自本業的核心比率。

流動資產扣除存貨與預付款項後除以流動負債的百分比，把不容易快速變現的項目從流動資產剝離，是比流動比率更嚴格的短期償債能力指標。

稅後純益除以平均資產總額的百分比，衡量公司動用「全部資產（負債 + 股東權益）」每元能賺出多少獲利，是判讀資產運用效率的核心比率。

稅後淨利除以股東權益的百分比，衡量公司運用股東出資與歷年盈餘累積所創造的獲利率，是判讀本業效率與槓桿運用品質的核心比率。

本期數值與去年同期數值之差除以去年同期的百分比，把「相對去年同一節氣」的成長或衰退量化成一條可跨期比較的線。

由經理人主動建構投資組合、不強制追蹤績效指標的 ETF，每日仍揭露實際持股，2025/5/5 起在台灣首批掛牌。

把整個基金放在公債、公司債或新興市場債等債券組合，以票息為主要報酬來源、並承受利率反向變動風險的 ETF。

由證券商發行、約定在到期日前可依履約價向發行券商買進（認購）或賣出（認售）標的證券的權利型有價證券，常被散戶當作小錢押方向的槓桿工具。

由個別公司發行、附帶在約定條件下轉換為該公司普通股權利的公司債，未轉換前領票息、轉換後變股東，兼具股債兩種損益型態。

基金帳上之會計項目，源自於投資人申購 ETF 時繳付之部分申購價款、按既有受益人淨值比例切出的科目，可作為 ETF 配息來源之一。

ETF 盤中市價偏離淨值（NAV）的現象，市價高於淨值為溢價、低於為折價，反映次級市場供需與套利成本拉鋸的結果。

由投信公司發行、追蹤特定指數或主題的開放式基金，並在證交所掛牌交易，可像股票一樣盤中買賣。

依「期貨信託基金管理辦法」監理、以期貨契約為主要投資工具、追蹤期貨指數的 ETF 子類，多為黃金、原油等商品期貨型商品。

由買賣雙方約定在未來特定日期、依約定價格交付標的物或結算現金差價的標準化契約，於期交所集中撮合，以保證金進行交易並於到期日結算。

以高殖利率為主要篩選因子、追蹤特定高息指數的原型 ETF，常見如 0056、00878、00919，多採季配息。

以指數每日報酬反向倍數為追蹤目標的 ETF，每個交易日結束會重設曝險，常用於短線避險或方向性看空。

以追蹤標的指數「單日」報酬正向倍數（多為 2 倍）為操作目標、採每日重設曝險的 ETF，僅適合短線方向性交易。

以「個股市值佔成分股總市值比例」為權重邏輯、追蹤市值加權型指數的 ETF，常見如追蹤臺灣 50 指數的 0050、006208，屬原型 ETF 子類。

在期貨交易所掛牌、買方付權利金即可取得「到期日依履約價買進或賣出標的」之權利的衍生性契約，買方權利、賣方義務不對稱是其根本特性。

依公司章程享有優先分配股息、賸餘財產或限制表決權的股票，清算順位優於普通股、劣於債權人，台股上市櫃多為金融業發行的固定股息類型。

依《不動產證券化條例》發行的受益證券，由信託機構募資持有商辦、旅館、賣場等不動產，將租金收益按期分配給受益人。

ETF 實際報酬與其追蹤指數報酬之間差距的波動度，學術定義為相對報酬的標準差，常被當作衡量被動式基金複製指數能力的指標。

依《所得基本稅額條例》自 95 年度起實施的補位稅制，把幾類享有免稅優惠的所得另計為「基本所得額」，再與一般所得稅額擇高課徵，避免高所得者全數規避所得稅。

投資人下單買賣股票時付給券商的服務費，牌告費率 0.1425%，買賣雙向各收一次；多數券商以折扣計收，並設最低收費。

《證券交易稅條例》§2-2 對現股當沖賣出減半課徵的優惠稅率 0.15%，是壓低當沖摩擦的主要稅費設計。

個人從境內公司獲配股利時，依《所得稅法》§14 第一項第一類列為營利所得後課徵的所得稅，依 §15 規定可二擇一採合併計稅或分離 28% 課稅。

個人境內股利所得依《所得稅法》§15 第三項與第四項，於 5 月綜所稅申報時得擇一採合併計稅享 8.5% 抵減（每戶上限 8 萬元）或分離 28% 課稅。

ETF 賣出時依《證券交易稅條例》§2 第二款課徵 0.1% 證交稅，由賣方繳納，且不適用現股當沖減半優惠。

券商對單筆下單收取的最低費用門檻，多數券商為 20 元；當折扣後手續費低於此門檻時即以最低收費計算，是小額交易的主要成本來源。

依《全民健康保險法》§31 對股利等六項所得加徵的健保費，單筆股利達 2 萬元由發放單位代扣，費率 2.11%。

個人取得非中華民國來源所得（含香港、澳門來源），依《所得基本稅額條例》§12 第一項第一款併入基本所得額、不走綜合所得稅級距的所得類別。

證券借貸（SBL）交易中借券人付給出借人的費率成本，由雙方在主管機關上限內議定，依每日收盤價乘以借券股數計息。

賣出有價證券時由賣方繳納的交易稅，台股一般股票稅率 0.3%，當沖減半為 0.15%，ETF 為 0.1%。

收到股票股利時，依《所得稅法》§14 第一項第一類列為營利所得，金額按每股面額 10 元（非市價）認定，是常被忽略的稅基。

扣繳義務人依《所得稅法》§88、§92、§102-1 向國稅局申報並填發給納稅人的所得明細文件，記錄全年給付總額與已扣繳稅款，是 5 月綜所稅申報的法定依據。

證券交易法 §12 所稱的有價證券集中交易市場，由台灣證券交易所（TWSE）開設、透過電子撮合系統集中處理委託與成交。

描述某檔股票買賣量或持股比例集中於少數帳戶（法人、分點或大戶）程度的合成概念，無單一官方公式，散戶常用來推測短期主力動向。

臺灣證券交易所自編的產業分類股價指數之一，以集中市場上市公司產業類別劃分為「電子工業類」之全部普通股為成分股、按總發行市值加權計算，是台股電子族群整體走勢的代表指標。

臺灣證券交易所與富時國際合編、由上市總市值前 50 大公司組成的公眾流通量加權指數，是元大台灣 50（0050）與富邦台 50（006208）兩檔 ETF 的追蹤標的。

商業看盤平台把集保開放資料 ID `1-5`（俗稱 OD-1-5）的 15 個股數級距換算成「張」後合成的口語指標，用以推測長期籌碼結構往大戶或散戶端的偏移。

散戶口語對「大資金單日買進減賣出張數」的綜稱，並非證交所正式欄位，常見指三大法人合計、特定分點進出或隔日沖大戶之一。

由 MSCI 編製、採自由流通市值加權，涵蓋台股約 85% 自由流通市值之大型股與中型股，是外資追蹤台股的主要 benchmark。

由證券櫃檯買賣中心（TPEx）經營的證券交易場域，與臺灣證交所集中市場並列為台股兩大交易場域，承擔上櫃及興櫃股票的買賣與報價。

證券借貸（SBL）下借券人借入股票並已於市場賣出但尚未還券的累積餘額，由 TWSE 每日盤後揭露，常與融券餘額合計作為個股總空方壓力觀察值。

臺灣證券交易所自編的發行量加權股價指數，以集中市場全體普通股為樣本、按總發行市值加權計算，是台股大盤走勢的代表指標。

由 TWSE 與富時羅素合編、自集中市場排除臺灣 50 後總市值最大的 100 家公司組成的中型股代表指數，採公眾流通量加權，可透過 0051 元大中型 100 追蹤。

外資、投信、自營商三類在台股交易的主要機構投資人，每日由臺灣證券交易所揭露其買賣超金額，是觀察籌碼動向的常用指標。

櫃買中心自編、以全體上櫃普通股為母體的發行量加權股價指數，基期為民國 84 年 10 月 30 日、基期指數 100 點，是上櫃市場（店頭市場）大盤走勢的代表指標。

個股因連續多日交易行為異常，被證交所依「公布或通知注意交易資訊暨處置作業要點」採行特別交易限制的標的。

信用交易帳戶整戶擔保維持率跌破 130% 後，券商通知補繳但委託人於 2 個營業日內未足額補繳，券商自次一營業日起處分擔保品的動作。

經證交所依營業細則 §49 公告「變更交易方法」的上市股票，券商接受委託前須先收足款或券，仍可掛牌交易但流動性偏低。

具特定身分之人於重大消息明確後、公開前或公開後 18 小時內，買賣該公司股票之違法行為，依證交法 §171 第一項第一款處 3 年以上 10 年以下有期徒刑。

信用帳戶內擔保品市值與融資金額加融券標的市值的比率，跌破 130% 券商會通知補繳，補繳期屆滿仍不足才依條文處分擔保品。

截至前一交易日結算後尚未平倉的融資多單與融券空單累積部位，由 TWSE 與 TPEx 盤後逐日揭露，用以觀察信用買盤與信用賣壓的方向。

在信用帳戶內以自備款搭配券商借款買進股票，可放大資金部位但同時放大下跌時的虧損與利息成本。

投資人下單後未履行交割義務，會被列為違約並可能面臨民刑事責任。

以低於前一營業日收盤價的價格進行融券賣出，限於得為融資融券交易之有價證券，並受平盤下放空冷卻機制管控。

透過信用帳戶向券商借股票賣出、再以低價買回還券的反向交易，先賣後買賺取股價下跌的價差，需具備信用交易資格。

散戶口語對「交易異常被證交所盯上」個股的綜稱，制度上對應證交所「注意股票」第一層與「處置股票」第二層的兩段監視機制。