當沖比率
定義
個股當日沖銷成交量佔該股當日總成交量的比率，證交所每日盤後揭露，用來衡量成交裡有多少是當天買當天賣、不留部位的投機性成交。
詳細說明
當沖比率把「這檔股票今天的成交量，有多少是當天沖掉、沒留部位的」量化成一個百分比。分子是當日沖銷成交量（現股當沖加資券當沖都算），分母是該股當日總成交量，兩者相除就是這檔的當沖比率。它照出的是成交結構、而非方向：同樣一天多出十萬張成交量，可能是真的有人看好進場卡位，也可能只是當沖客一買一賣互相對敲、隔天全部退場，當沖比率就是用來分辨這兩種量的第一道濾網。
這個數字的一手來源是臺灣證券交易所每日盤後公布的「當日沖銷交易統計資訊」（報表代號 TWTB4U）。報表頂端先給全市場合計：當日沖銷交易總成交股數、以及「占市場比重%」，這條就是全市場層級的當沖比率；下方逐檔列出各股的當日沖銷交易成交股數與買進、賣出成交金額。要注意的是個股那幾欄只列當沖成交的股數與金額、沒有直接印出每一檔的當沖比率，個股當沖比率是拿當沖成交量去除以該股當日總成交量（總成交量要另查「每日收盤行情」）算出來的，市面看盤軟體幫你算好的個股當沖比就是這樣派生的。
當沖能墊高當沖比率，源頭是台股 2014 年開放現股當沖、加上當沖賣出證交稅減半至 0.15%（一般股票 0.3%）壓低了摩擦成本，讓同一批籌碼在盤中被反覆買賣。這也是解讀的第一個陷阱：當沖成交是計入「總成交量」的，一檔股票爆量到平常的三倍，若其中七成是當沖對敲，那個爆量在收盤沖掉後就消失了，隔天沒有留下任何承接的部位。用爆量當作「有人卡位、要噴出」的訊號時，先看當沖比率有沒有同步偏高，能避開把當沖熱度誤讀成真實買盤的常見錯誤。
高當沖比率不等於會上漲，這是最需要破除的直覺。當沖是零和的當日投機，比率高只代表這檔今天換手兇、隔日波動可能放大，不代表方向偏多或偏空；多空雙方在盤中殺進殺出，收盤前各自沖掉，對隔日的籌碼結構不留痕跡。主力也會利用這點：刻意把一檔的當沖比率炒到很高，做出「這檔很熱」的假象吸引散戶跟單，等隔天當沖客退場、量縮下來，跟單進場的人反而套在高點。當沖比率高低是拿來評估波動與投機程度的，不是拿來預測隔天漲跌的。
當沖比率長期偏高的個股，往往伴隨另一層風險：成交異常放大、週轉過度容易觸發證交所的「注意股票」揭露，進一步惡化會升級為「處置股票」，被改採人工管制的集合競價、甚至預收款券，信用交易資源也可能被收緊（詳見「注意股票」「處置股票」詞條）。所以當沖比率不只是一個投機溫度計，也是這檔股票會不會被交易所盯上的前導訊號之一；看到一檔平常沒量的股票突然當沖比率飆到七八成，比起想著跟單，更該想的是它離被處置還有多遠。
台股相關規定
- 一手資料為臺灣證券交易所每日盤後公布的「當日沖銷交易統計資訊」（報表代號 TWTB4U），本資訊自 2014 年（民國 103 年）1 月 6 日起提供，於當日晚間各券商申報彙整完成後即時公布。
- 報表頂端給全市場層級的當沖比率，欄名為「當日沖銷交易總成交股數占市場比重%」，算法是當日沖銷交易總成交股數 ÷ 整體市場成交股數 × 100；另有以買進、賣出成交金額計算的金額版占比。整體市場成交股數涵蓋一般交易、盤後定價交易、零股交易及鉅額交易。
- 報表下方逐檔僅列出各股的當日沖銷交易成交股數、買進成交金額、賣出成交金額，並不直接印出個股當沖比率；個股當沖比率須以當沖成交量除以該股當日總成交量自行計算（總成交量另查「每日收盤行情」）。
- 當日沖銷成交量同時計入現股當沖與資券當沖，且一併計入該股的「總成交量」；因此爆量個股若當沖比率偏高，其量能有相當比例是當日進出、收盤即歸零的成交。
- 當沖比率過高伴隨的成交異常、週轉過度，是證交所將個股列為「注意股票」乃至升級為「處置股票」的觸發因子之一，處置後可能改採人工管制集合競價並收緊信用資源。
當沖比率 vs 三大法人買賣超 vs 籌碼集中度
| 衡量的對象 | 揭露頻率 | 是否留部位 | 對隔日籌碼的影響 | |
| 當沖比率 | 成交量中當日進出、不留倉的比重 | 每日盤後（證交所 TWTB4U） | 不留部位、收盤即沖銷 | 幾乎不留痕跡，只放大當日波動 |
| 三大法人買賣超 | 外資、投信、自營商當日淨買或淨賣 | 每日盤後（證交所 t86／bfi82u） | 留倉，改變隔日持股 | 直接改變隔日籌碼結構 |
| 籌碼集中度 | 買賣量或持股集中於少數帳戶的程度 | 看盤平台合成，無官方定義 | 視合成口徑而定 | 反映中長期持股分布變化 |