漲停掛買
定義
把限價買單的價位設在當日漲停價的下單策略，制度上仍是限價 ROD，用價格優先原則搶買鎖死漲停的強勢股。
詳細說明
「漲停掛買」在券商系統裡沒有獨立的按鈕，這個說法描述的是「把限價買單寫在當日漲停價」的價位策略。實際送進交易主機的仍是限價 ROD，差別只在限價剛好等於前一日收盤價 × (1 + 10%)，再依該價格區間的最小升降單位對齊。散戶看到的「漲停掛買」是「限價 + 漲停價 + ROD」三個欄位組合出來的結果。
散戶口中「漲停買進」或「掛漲停買」的動作，多半是為了在價格優先 + 時間優先的撮合佇列裡佔到最前面的位置。台股逐筆撮合下，買進申報價愈高愈優先；想搶買鎖死漲停的強勢股，掛漲停價等於告訴系統「我願意出當日最高價」，是排隊邏輯下唯一能跟其他漲停買單比時間先後的位階。掛低於漲停的價位，無論早晚送單，都會被排在漲停買單後面。
常見的應用情境有兩種。一是強勢股鎖死漲停、五檔買單堆得很厚時，散戶想跟著買進，只能掛漲停價排隊，等賣方在漲停價釋出對手單才有機會分到。二是預期次日跳空開高的搶單，盤前 08:30–09:00 集合競價時段先掛漲停價買，希望 09:00 開盤撮合就以漲停價成交。但這兩種情境都不保證成交：漲停鎖死當天賣壓往往極輕，前面排了多少張買單就要排多少張的時間才會輪到自己。
最容易被誤解的一層是「掛漲停 = 成交在漲停」。集合競價以滿足最大成交量為原則，09:00 開盤若實際清算價格落在漲停價以下（例如漲停 2,200 元、實際清算 2,150 元），漲停買單會以 2,150 元成交，不會多付 50 元。逐筆撮合時段亦同，限價 2,200 元的買單會優先吃完賣方掛在 2,150–2,200 之間的任何賣單。漲停價是「最高願出價」的上限宣告，不是強制成交價。
風險面上，強勢股當日轉弱是常見劇本。若漲停買單在強勢時段已成交、午後賣壓湧出跌破當日均線，部位等於從漲停價買進、收在較低的價位。鎖死漲停隔日多伴隨跳空缺口，留倉者承受隔夜風險。初次上市櫃普通股前 5 個交易日無漲跌幅限制（自 94/3/1 起），這幾天沒有「漲停價」概念，新股蜜月期想搶買不能套用此策略，需自行設定合理上限。
預設情境：台積電前一日收盤 2,000 元、漲停價 2,200 元（漲幅 10%，≥1,000 元股票最小升降單位 5 元）；以漲停 2,200 元掛買 1 張，手續費 6 折、最低 20 元。可自由修改參數試試看，看撮合到漲停價的成本與成交在 2,150 元時的差異。
互動試算
- 買入手續費
- 1,881.0
- 賣出手續費
- 1,881.0
- 證券交易稅
- 6,600.0
- 投資成本
- 2,210,362.0
- 損益金額
- -10,362.0
- 報酬率
- -0.47%
把買入價格改成 2,150（漲停以下實際清算價），會看到成交金額少 5 萬元、手續費也跟著縮水，這就是「掛漲停 ≠ 成交在漲停」的價差實感。
台股相關規定
- 漲停價計算方式為前一日收盤參考價 × (1 + 10%)，依該價格區間的最小升降單位對齊；台積電前收 2,000 元時漲停為 2,200 元（≥1,000 元 tick 5 元），0050 前收 90 元時漲停為 99 元（50–100 元 tick 0.1 元）。
- 漲停價屬於當日 ±10% 邊界內的合法限價，TWSE 撮合主機照收；掛在漲停價往上一檔（例如台積電 2,205 元）的限價會被退單。
- 集合競價時段（開盤 09:00、收盤 13:25–13:30、瞬間價穩延緩、§58-3 收盤暫緩）僅接受限價 ROD，漲停掛買只能用「限價 + ROD」組合，市價單、IOC、FOK 在這些時段會被退單。
- 初次上市、上櫃普通股自掛牌起前 5 個交易日無漲跌幅限制（94/3/1 起實施），這段期間不存在「漲停價」，新股蜜月期不能套用漲停掛買策略。
- 盤中零股交易（09:00–13:30，09:10 第一次撮合、之後每 5 秒集合競價一次）採集合競價、僅限限價 ROD，整股的漲停掛買邏輯同樣適用於零股，但成交機率受零股賣方供給更少的限制。
漲停掛買 vs 漲停以下限價買 vs 市價買
| 成交價上限 | 撮合佇列位階 | 集合競價可用 | 成交機率（強勢股） | |
| 漲停掛買（限價 ROD） | 漲停價（含）以下任一可成交價 | 最高優先（出價最高） | 可用 | 高但仍受排隊位置限制 |
| 漲停以下限價買 | 限價（含）以下任一可成交價 | 依限價高低排序，落後於漲停買單 | 可用 | 鎖死漲停時極低 |
| 市價買 | 對手方最佳賣價（連續吃五檔） | 盤中視同最高優先，但集合競價時段退單 | 不可用 | 盤中高、集合競價時段不適用 |