臺灣中型 100 指數
定義
由 TWSE 與富時羅素合編、自集中市場排除臺灣 50 後總市值最大的 100 家公司組成的中型股代表指數,採公眾流通量加權,可透過 0051 元大中型 100 追蹤。
詳細說明
臺灣中型 100 指數的全名是「富時臺灣證券交易所臺灣中型 100 指數」,由臺灣證券交易所(TWSE)與富時國際有限公司(FTSE Russell)共同編製,是與臺灣 50 指數同一系列的兄弟指數。臺灣 50 鎖定集中市場最大的 50 檔權值股,臺灣中型 100 則接續挑出排除臺灣 50 後總市值最大的 100 檔上市公司,定位為臺股的「中型股代表」。兩者合計 150 檔,常被合稱「臺灣 150」,涵蓋集中市場大部分流通市值。
指數基期為民國 92 年(2003)6 月 30 日,基期指數 5,000 點,發布日為 2004 年 11 月 29 日。加權方式採公眾流通量加權(free float-adjusted),同時將外資持股限制納入可投資權重調整,與臺灣 50 採同一套基本規則。設計上意在反映實際可被市場買到的中型股部位,而非裸總市值,因此控股結構集中、流通股本偏低的公司即使市值排名落在 51–150,權重會被往下調。
成分股每季審核一次(3、6、9、12 月),審核結果在月份第一個星期五公布,第三個星期五收盤後生效,下個星期一啟用。FTSE 也會公布候補名單:每次季審後列出非臺灣中型 100 成分股中總市值排名最高的 10 家,作為下次審核或臨時遞補的依據。臺灣 50 與臺灣中型 100 之間有「向上、向下流動」的設計,當一檔股票從臺灣 50 被剔除,通常會自動納入臺灣中型 100;中型 100 成分股若排名衝上臺灣 50,也會同步從中型 100 剝離。
指數本身不可直接買賣,散戶要持有臺灣中型 100 主要透過 0051 元大台灣中型 100 ETF(成立於 2006 年 8 月 24 日,年配,每年 11 月除息、12 月發放)。0051 採完全複製法、固定持有 100 檔成分股,是台股目前唯一直接追蹤本指數的 ETF。相較於 0050 集中於台積電等大型權值股,0051 的個股權重十分分散,前十大持股合計常落在 25%–30% 區間,產業組成偏向半導體中下游、電子零組件與傳產中堅,產業曝險與臺灣 50 互補性較高。
台股相關規定
- 指數所有權屬於臺灣證券交易所及富時國際有限公司,由富時羅素負責計算、製作及營運,TWSE 負責每一交易日之即時計算及資訊傳輸。
- 基礎幣別為新台幣,指數每 5 秒發布一次;報酬指數則於每營業日結束後發布。
- 公眾流通量介於 5% 至 15% 的成分股,若可投資權重調整前的總市值低於 20 億美元(或同等價值之新台幣),即使原本是成分股也會於審核時刪除(門檻條款,與臺灣 50 共用同一規則)。公眾流通量大於 15% 的成分股則不受此絕對市值門檻限制,依季審排名規則異動。
- 公眾流通量小於或等於 5% 的公司直接排除;介於 5% 至 15% 之間者,須總市值超過 25 億美元才有納入資格。
- 個股流動性以每月日成交量中位數按比例之週轉率(可投資權重調整後)計算,於每年 3 月年度審核時檢驗,須至少達發行股數 0.05% 才符合資格。
- 經臺灣證券交易所變更交易方法為全額交割之股票不具納入指數系列成分股的資格。
臺灣 50 vs 臺灣中型 100 vs TAIEX
| 編製單位 | 成分股數 | 市值範圍 | 加權方式 | 可投資 ETF | |
| 臺灣 50 指數 | TWSE 與富時羅素合編 | 50 檔 | 集中市場前 50 大 | 公眾流通量加權 | 0050、006208 |
| 臺灣中型 100 指數 | TWSE 與富時羅素合編 | 100 檔 | 集中市場 51–150 大(排除臺灣 50 後) | 公眾流通量加權 | 0051 |
| 發行量加權股價指數(TAIEX) | TWSE 自編 | 全部上市普通股 | 集中市場全體 | 發行量加權(總市值) | 無直接追蹤 ETF |