違約交割
定義
投資人下單後未履行交割義務，會被列為違約並可能面臨民刑事責任。
詳細說明
違約交割是「成交後沒交割完成」的事件，發生時點在 T+2 上午 10:00。台股股票交割週期為 T+2（成交日後第 2 個營業日），券商會於 T+2 上午從委託人的交割帳戶扣款（買方）或從集保帳戶調出股票（賣方）；扣款或調券失敗、且當日 10:00 前仍未補足，券商會代墊款券完成市場交割，同時把委託人通報為違約。下單那刻並非違約成立時點，T+2 上午 10:00 扣款未足才是。
違約金依「證券經紀商受託契約準則」§19 第一項，券商得以「相當成交金額之百分之七」為上限收取；當沖違約則改按沖銷後差價金額為上限。例如成交金額 200 萬元，違約金上限為 14 萬元；實際比率依各券商內部規範而定，不必然頂滿 7%。委託人除繳付違約金外，仍須補足代墊款項與相關手續費，並承擔後續違約紀錄管理。
違約紀錄由集保結算所轉知所有券商。依「證券經紀商受託契約準則」§2 第二項，因證券交易違背契約「未結案且未滿五年者」，所有券商應拒絕接受開戶或委託買賣（既開戶頭不會自動關閉，但等同無法新開帳戶或恢復信用交易資格）。違約紀錄一旦結案（補繳款項、繳清違約金），雖不再列拒絕對象，但同 §2 第三項規定，違反受託契約未逾一年再次違反者，於結案公告日起 3 個月內首次交易日起連續 10 個營業日，券商應預收足額款券，亦即短期內仍受監控。
違約交割本身屬契約違約（民事），不必然構成刑事責任。證交法 §155 第一項第一款的構成要件為「在集中交易市場委託買賣或申報買賣，業經成交而不履行交割，足以影響市場秩序」，必須達到「足以影響市場秩序」的程度，才可能依 §171 第一項論處（3 年以上 10 年以下有期徒刑，得併科 1,000 萬元以上 2 億元以下罰金）。一般散戶單筆數十萬至數百萬的違約，多停在民事違約金、券商代墊請求權、集保違約紀錄三者；金額巨大、波及指數成分股或同期多筆連動者，才可能涉刑事。
散戶常見的違約來源有五類：第一是當沖未沖銷又戶頭無款（同日只買未賣導致須以一般交易交割）；第二是跌停吃進部位後流動性枯竭、無法賣出補回現金；第三是大額委託金額超出能力範圍（自我預估錯誤）；第四是跨券商委託忘記匯款（A 券商成交、款項仍在 B 券商）；第五是混淆斷頭與違約交割的時點（信用維持率不足是另案，與 T+2 交割款不足是兩件事，同戶可能先後發生）。這五類來源中，第一、第三、第四類佔散戶違約大宗。
台股相關規定
- 交割時點：成交日後第 2 個營業日（T+2）上午 10:00 前，券商從交割帳戶扣款（買方）或調出股票（賣方）；逾時未足即構成違約交割。
- 違約金上限：成交金額 7%（「證券經紀商受託契約準則」§19 第一項）；當沖違約則按沖銷後差價金額為上限。實際比率依各券商內部規範。
- 違約紀錄保留：違背契約未結案且未滿 5 年者，所有券商應拒絕接受開戶或委託買賣（「證券經紀商受託契約準則」§2 第二項）。
- 結案後監控：違反受託契約未逾一年再次違反者，於結案公告日起 3 個月內首次交易日起連續 10 個營業日，券商應預收足額款券（同準則 §2 第三項）。
- 刑事責任門檻：證交法 §155 第一項第一款要件為「業經成交而不履行交割，足以影響市場秩序」，達此程度才依 §171 第一項論處 3 年以上 10 年以下有期徒刑、得併科 1,000 萬元以上 2 億元以下罰金。
- 與斷頭區隔：斷頭（強制處分）是信用維持率不足、補繳期屆滿時券商處分擔保品；違約交割是 T+2 款券不足。兩者法源不同、發生時點不同，同一散戶可能先被斷頭、處分所得仍不足以清償而再構成違約交割。
違約交割 vs 斷頭 vs 強制回補
| 觸發原因 | 發生時點 | 法源條號 | 對委託人影響 | |
| 違約交割 | T+2 上午 10:00 交割帳戶款券不足 | T+2 上午 | 證券經紀商受託契約準則 §19、§2；證交法 §155 第一項第一款（達影響市場秩序才適用） | 違約金最高 7%（當沖按差價）；違約紀錄未結案且未滿 5 年內所有券商拒絕開戶與委託 |
| 斷頭（強制處分） | 整戶擔保維持率 < 130% 且補繳期屆滿 | 補繳期屆滿次一營業日盤中 | 證券商辦理有價證券買賣融資融券業務操作辦法 §54、§55、§81 | 券商處分擔保品；不足部分以信用帳戶其他款項抵充；信用紀錄受影響 |
| 強制回補 | 融券標的進入停止過戶前 6 個營業日 | 停止過戶前 6 個營業日 | 同操作辦法 §76 | 委託人須自行回補或券商請求提前還券；部位被迫平倉，無補繳機會 |