債券型 ETF
定義
把整個基金放在公債、公司債或新興市場債等債券組合，以票息為主要報酬來源、並承受利率反向變動風險的 ETF。
詳細說明
債券型 ETF 是把基金資金放在一籃子債券、再切成受益憑證掛牌交易的 ETF 子類。發行投信（如元大、群益、國泰、富邦、中信等）依公開說明書揭示的指數買進公債、公司債、金融債或新興市場債，投資人在證交所買進一張，等同間接持有這些債券。商品代號末碼多為 B（Bond）以示區別，如 00679B（元大美債 20 年）、00687B、00937B（群益 ESG 投等債）等。
報酬來源主要是票息（coupon）。基金每年從持有債券收到的利息扣除內扣費用後，依公開說明書揭示的頻率分配給投資人；資本利得則來自債券價格變動，受利率與信用利差影響。多數債券型 ETF 採月配或季配（依各檔商品公開說明書揭示為準），現金流穩定度高於股票型 ETF，因而常被退休族與資產配置者拿來當固定收益部位。
利率風險是最重要的單一風險。債券價格與市場利率反向變動，可用「存續期間」（duration）量化敏感度：存續期間 15 年的長天期美債 ETF，市場殖利率上升 1%，淨值大致下跌 15% 上下；短天期或浮動利率商品則對利率較不敏感。2022 至 2023 年美國升息週期中，多檔長天期美債 ETF 從高點下跌超過 30%，把「債券波動低於股票」的直覺打到變形。投資海外債券型 ETF 還要疊加新台幣兌計價幣（多為美元）的匯率風險。
稅務面向是台灣債券型 ETF 最具識別度的賣點。依《證券交易稅條例》§2-1 第二項，自 106/1/1 起至 115/12/31（2026/12/31）止暫停徵收以債券為主要投資標的之 ETF 的證交稅，這段期間賣出債券型 ETF 實質上不繳 0.1% 證交稅。但同條第二項但書明文排除「槓桿型及反向型之債券指數股票型基金受益憑證」，這類商品（代號末碼為 L／R 的債券型 ETF）仍照 §2 第二款課 0.1%。停徵期屆滿後是否續延，由立法院修法決定。
適用情境主要是平衡型資產配置中的固定收益腿，與股票型 ETF 搭配以降低組合波動；退休族也常拿月配或季配票息支應生活；策略上看降息見頂的人，會押長存續期間商品放大資本利得。這幾種用法都不該把「債券一定低波動」當前提，存續期間長度、信用評等與計價幣三項，直接決定淨值波動。
台股相關規定
- 債券型 ETF 法律性質為「受益憑證」（《證券投資信託及顧問法》§5），由證券投資信託事業（投信公司）募集發行後在證交所或櫃買中心掛牌。
- 依《證券交易稅條例》§2-1 第二項，自 106/1/1 起至 115/12/31（2026/12/31）止，暫停徵收以債券為主要投資標的之上市櫃 ETF 受益憑證的證交稅；同條項但書明文排除槓桿型與反向型債券 ETF。
- 槓桿型／反向型債券 ETF 仍依《證券交易稅條例》§2 第二款課 0.1% 證交稅；非槓反的一般債券型 ETF 在停徵期間賣出實質免稅，期滿後若未續延則回歸 0.1%。
- 債券型 ETF 不適用 §2-2 現股當沖減半（0.15%）優惠，無論是否同日反向沖銷皆按上述規則處理（停徵期內 0%、期滿後 0.1%、槓反型固定 0.1%）。
- 升降單位（tick）依 ETF 通用規則：未滿 50 元 0.01 元、50 元以上 0.05 元；漲跌幅與一般上市櫃股票同 ±10%（連結海外指數的槓反型債券 ETF 另依個別商品公告，部分無漲跌幅限制）。
- 基金內扣費用（經理費加保管費）每日自淨值扣抵，不另開立發票收取，是長期持有的隱形成本；各檔費率以公開說明書最新公告為準。
債券型 ETF vs 直接買債券 vs 一般債券基金
| 投資門檻 | 交易管道 | 證交稅率 | 配息頻率 | |
| 債券型 ETF | 一張十幾元至上百元 | 證交所盤中下單，T+2 交割 | 停徵期 0%（115/12/31 止）；槓反型固定 0.1% | 依公開說明書，多數月配或季配 |
| 直接買債券 | 公債經券商議價最低面額 10 萬元、機構等殖系統 5,000 萬元；公司債視券商而定 | 券商債券部議價交易 | 不課證交稅；債券利息所得另計 | 依債券條款（多半年付息一次） |
| 一般債券基金（共同基金） | 多數最低申購 1,000 元至 1 萬元 | 向投信申購買回，T+1 起入帳 | 不課證交稅（基金贖回不適用） | 依基金條款，月配或季配為主 |