槓桿型 ETF
定義
以追蹤標的指數「單日」報酬正向倍數（多為 2 倍）為操作目標、採每日重設曝險的 ETF，僅適合短線方向性交易。
詳細說明
槓桿型 ETF 以「單日」指數報酬的固定倍數（台股目前清一色為正向 2 倍）為操作目標，每天收盤前由經理人調整期貨與融資部位、把整體曝險拉回基金淨值的兩倍。商品代號第六碼固定為 L（如 00631L、00670L、00633L），證券簡稱多以「正 2」結尾，便於與原型 ETF 區分。臺灣於民國 103 年（2014）開放槓桿反向型 ETF 上市，現多由元大、富邦、國泰等投信發行。
理解槓桿型 ETF 要先抓「每日重設」這個設計。基金追蹤的是當日指數變動的兩倍，並非一段期間累計報酬的兩倍。舉例：若指數第一天 +10%、第二天 -10%，指數淨變動為 -1%（1.10 × 0.90 = 0.99），但 2 倍槓桿 ETF 第一天 +20%、第二天 -20%，淨值剩 0.96，下跌 4%、整整是指數同期跌幅的 4 倍。指數來回震盪愈久、波動愈大，這個「波動耗損」（volatility decay）就吃得愈深。
正因為這個機制，臺灣證券交易所、發行投信的官方說明都把槓桿型 ETF 定位為短線交易工具。實務上券商系統會要求通過兩道門：第一道是交易經驗三擇一（已開立信用戶、最近一年認購（售）權證交易達 10 筆且交割完成、或最近一年期貨或選擇權交易達 10 筆，任一即可）；第二道是簽署「槓桿反向 ETF 受益憑證買賣風險預告書」（依「受益憑證買賣辦法」§3 第二項），並通過券商發放的「槓桿反向指數股票型期貨信託基金受益憑證交易檢核表測驗」（17 題是非題、全對才算通過、不限次數，2021/12 起新增）。兩道門都通過才能下單。
稅費結構與一般 ETF 一致：賣出時依《證券交易稅條例》§2 第二款課 0.1% 證交稅，由賣方負擔，券商於交割（T+2）代扣代繳。槓桿型債券 ETF 則被 §2-1 第二項但書排除，不享一般原型債券 ETF 的暫停徵稅優惠（至 115/12/31 止），仍照 0.1% 課徵。漲跌幅、tick 升降單位、買賣方式皆與股票相同，只是槓桿放大了波動：標的指數漲跌停 ±10% 時，2 倍槓桿 ETF 當日淨值理論變動可達 ±20%，但市價仍受 ±10% 漲跌停限制，超出部分以折溢價反映。
適合的使用情境是看準短期方向、且能即時管理部位的交易者，例如做日內或數日的趨勢跟隨。不適合長期持有、不適合震盪市場，也不適合「以為買兩倍就是兩倍報酬」的買進忘記。台股新聞偶爾出現「00631L 五年績效贏大盤」案例，靠的是過去五年指數呈單向多頭走勢、波動耗損相對小；換成震盪整理段落，同一檔可能落後原型 ETF 甚多。
台股相關規定
- 槓桿型 ETF 商品代號第六碼為 L（Leveraged），如 00631L、00670L、00633L；反向型為 R。
- 下單前須通過兩道門：第一道為交易經驗三擇一（已開立信用戶、近一年認購（售）權證交易 10 筆且交割完成、或近一年期貨或選擇權交易達 10 筆）；第二道為簽署「槓桿反向 ETF 受益憑證買賣風險預告書」（依臺灣證券交易所「受益憑證買賣辦法」§3 第二項）並通過券商發放的「交易檢核表測驗」（17 題是非題、全對才算通過、不限次數，2021/12 起新增）。
- 證交稅依《證券交易稅條例》§2 第二款課 0.1%（與原型 ETF 同稅率）；不適用 §2-2 的當沖減半優惠（同 ETF 整體規則）。
- 槓桿型債券 ETF 不適用 §2-1 第二項對原型債券 ETF 的暫停徵稅優惠（106/1/1 至 115/12/31），仍課 0.1%。
- tick 升降單位依 ETF 規則：未滿 50 元 0.01 元、50 元以上 0.05 元；漲跌幅與一般股票同 ±10%。
- 基金經理人每日收盤前重新平衡期貨與融資部位，把整體曝險回到淨值的 2 倍；「單日」追蹤目標寫進公開說明書，並非長期累計目標。
槓桿型 ETF vs 原型 ETF vs 信用交易（融資）
| 槓桿來源 | 重設頻率 | 長期成本 | 波動耗損 | |
| 槓桿型 ETF（如 00631L） | 基金內部期貨／融資 | 每日重設 | 管理費 + 期貨換倉 | 震盪行情下偏大 |
| 原型 ETF（如 0050） | 無槓桿（1 倍） | 不需重設 | 僅基金管理費 | 無 |
| 信用交易（融資買股） | 券商融資（自備款 40%） | 不重設、長期累積 | 融資利息（年息 6%–7%） | 無（線性槓桿） |