棄權息
定義
在除權息交易日前主動賣出持股、放棄當期股利的操作策略，用以規避股利所得稅、健保補充保費或不被看好的填息預期。
詳細說明
棄權息（亦稱「棄息」、「棄權」或「棄權棄息」）是市場常見的策略名稱，指在除權息交易日前主動賣掉持股、不被列入當期受配股東名單。動機通常分四類：(1) 規避股利併入綜所稅後的累進稅負（高所得者較常見）；(2) 規避《健保法》§31 補充保費 2.11% 的就源扣繳（單筆股利達 2 萬元起扣）；(3) 預判該檔短期內難以填息，與其領息貼價、不如先賣再說；(4) 短期資金有用途，不願讓股利匯款延後 1 至 2 個月。同一個動作背後的動機不同，後續判斷也不同。
操作時點要對齊台股 T+2 交割節奏。要領到當期股利，最遲須在除權息交易日前 1 個營業日（俗稱「最後買進日」）的盤中買進，該筆委託到 T+2 才完成交割並列入股東名簿；反過來，要棄權息就必須在最後買進日當天的收盤前把持股賣出。一旦跨過除權息交易日的開盤，名單已鎖定，當天賣出只能拿到扣減後的除權息參考價、且股利仍會匯入帳戶並照樣扣補充保費。常見的時點誤判是把「最後過戶日」誤認為「最後買進日」：最後過戶日是最後買進日後 2 個營業日的 T+2 交割完成日，與棄權息時點鎖定無關。
帳面計算上，棄權息賣出的是含息價（除權息前一日的市場價），買回的是除權息後的市場價。若除權息後股價未漲回（即未填息），賣高買低的價差就接近股利金額，整體損益接近領息但少了稅費；若市場提前反映、除權息前股價已先漲到含息高點，反而可能高點賣出、低點接回，淨報酬比領息還高。但除權息日前後的價格走勢與大盤連動度通常高於股利金額本身，賣出後接不回的風險要與省下的稅費一併權衡，棄權息的價差結果並無制度保證。
反例是「省小頭虧大頭」的結構。為避一筆數百元的補充保費而把市值上千萬的部位整段賣出再接回，光是賣出證交稅 0.3% 加上雙向手續費就遠大於省下的健保費；若除權息後股價反向上漲、買回價高於賣出價，價差損失會把整年股利績效一次抹平。較合理的棄權息對象是：單筆股利已逼近 1,000 萬元上限、合併計稅後落在高所得級距、或對該檔有明確不看好填息的理由，三者至少具備一項才划算。小資族與零股族的單筆股利多達不到 2 萬元門檻，棄權息純粹是把交易成本徒增。
台股相關規定
- 台股交割採 T+2，要被列入當期受配股東名單，須最遲於除權息交易日前 1 個營業日（最後買進日）的盤中買進；要棄權息，就要在最後買進日當天的收盤前把持股賣出，跨過除權息交易日的開盤就無法回頭。
- 依《公司法》§165 第二項，公司於股利基準日前 5 日內停止過戶，棄權息的判斷只看「除權息交易日」的持有狀態，與停止過戶期間長短無關；停止過戶期間是公司股務作業期，不會延後或改變受配名單的鎖定時點。
- 棄權息賣出仍是一般交易，賣方須繳證交稅：一般股票 0.3%、ETF 0.1%、現股當沖 0.15%（兩腿須同日完成）；買回時券商收手續費（牌告 0.1425% × 折扣，最低 20 元），雙向交易成本要計入棄權息總成本估算。
- 海外型 ETF 是否涉及棄權息要先分配息屬性：00646、00662、00757 屬累積型 ETF，將收益直接再投資、不配息，本來就沒有棄權息對象；投資境外標的且配息的 ETF，配息屬境外所得，依《健保法》§31 不在補充保費課徵範圍、棄權息規避動機不成立。境內 ETF（如 0050、0056、00878）配息屬境內股利所得，單筆達 2 萬元門檻才有棄權息考量。投資前可至發行公司產品頁確認配息政策。
- 棄權息與融券強制回補不同：融券賣方依 TWSE「證券商辦理有價證券買賣融資融券業務操作辦法」與股東會／除權息回補公告，須於股東會與除權息基準日前完成回補，這是制度性強制動作而非自願棄權息；自有現股持有人不受此限。
棄權息 vs 領息持有 vs 隔日沖搶填息
| 持股跨除權息日 | 當期股利 | 主要成本 | 盈虧關鍵 | |
| 棄權息（最後買進日前賣出） | 否 | 不領 | 雙向手續費、賣出證交稅 | 除權息後能否以更低價買回；買回不成功等於白棄 |
| 領息持有 | 是 | 領取 | 股利所得稅、單筆 ≥ 2 萬扣 2.11% 補充保費 | 填息天數與填息率；長期未填息等於貼息損失 |
| 隔日沖搶填息（除權息交易日進場） | 否（買在除權息後） | 不領 | 雙向手續費、賣出證交稅 | 除權息後 1 至 N 個交易日內填息與否；短線價差 |