期貨
定義
由買賣雙方約定在未來特定日期、依約定價格交付標的物或結算現金差價的標準化契約，於期交所集中撮合，以保證金進行交易並於到期日結算。
詳細說明
期貨是「對未來」下的標準化合約。買賣雙方在交易當下不交付現貨，只約定到期日、契約規格與成交價，到期再依結算價計算盈虧。在臺灣，期貨於臺灣期貨交易所（簡稱期交所、TAIFEX）集中撮合掛牌，依《期貨交易法》與金管會核准之契約規格運作，與股票同屬集中市場的標準化商品，但底層交易邏輯（保證金、到期、零和）與股票相差很大。
臺灣期交所主要掛牌的期貨可分四大類。股價指數期貨類最熱門，包含臺股期貨（代號 TX、契約乘數每點新臺幣 200 元）、小型臺指期貨（MTX、每點 50 元）、微型臺指期貨（TMF、每點 10 元，2024/7/29 上市）、電子期貨（TE）、金融期貨（TF）；股票期貨類以個別上市櫃個股為標的（一般股票每口 2,000 股、ETF 每口 10,000 受益權單位）；商品期貨類涵蓋黃金期貨（美元計價 GDF 每口 10 金衡制盎司、新臺幣計價 TGF 每口 10 台兩）、布蘭特原油期貨（BRF，每口 200 桶）；匯率期貨類則有美元兌人民幣（RHF 標準型／RTF 小型）等。各商品契約規格以期交所公告為準。
期貨交易的成本結構與股票完全不同。投資人下單只需繳交「保證金」（為契約價值的個位數百分比），由期交所結算所每日依市場波動公告調整，分三層意涵：「結算保證金」是結算會員與期交所之間的最低水位、「維持保證金」是盤中監控門檻、「原始保證金」是建立新部位時券商向交易人收取的初始水位（金額最高）。盤中若行情逆向使權益數低於維持保證金，期貨商會發出追繳通知；未在規定時間補足，可能遭強制平倉。
稅費部分，期貨依《期貨交易稅條例》§2 第一項各款規定之區間（股價類期貨百萬分之零點一二五至千分之零點六、選擇權契約及期貨選擇權契約千分之一至千分之六、利率類百萬分之零點一二五至百萬分之二點五、其他類別百萬分之零點一二五至千分之零點六）課徵，由財政部依授權公告現行徵收率，買賣雙方分別繳納（與證交稅由賣方單邊負擔不同）。依財政部稅務入口網現行公告：股價類期貨契約按契約金額課十萬分之二、選擇權及期貨選擇權按權利金千分之一、黃金期貨百萬分之二點五、原油期貨百萬分之五、匯率類百萬分之一，由期貨商於交易當日代徵、次日繳庫。手續費由期貨商按口數收取（每口固定金額，與股票按成交金額%費率不同）。個人持有期貨之交易所得依《所得稅法》§4-2 暫行停止課徵所得稅，不計入綜合所得，亦不計入個人最低稅負制（《所得基本稅額條例》§12 個人加項未含期貨）；營利事業之期貨交易所得則依《所得基本稅額條例》§7 第一項第一款加計為基本所得額。
期貨與股票最根本的差異在於四件事：保證金交易（自帶槓桿、放大盈虧）、到期結算（無法像股票無限期持有，須選擇平倉或交割）、現金交割為主（指數類完全現金結算、股票期貨亦多採現金結算）、零和市場（每口契約都有對等的買方與賣方，總盈虧為零，不像股票市場可隨企業價值整體成長）。也因為這四點，期貨不適合作為長線存股或被動投資工具，較常見的用途是短線方向交易、現股部位的下檔避險（如持有 0050 部位以小台空單避險系統性風險），以及法人的程式化策略。期信 ETF 把期貨包裝成可在集中市場買賣的受益憑證，是散戶接觸期貨曝險的另一條路，但其商品稅費與本條目所述的原生期貨契約不同。
台股相關規定
- 期貨於臺灣期貨交易所（TAIFEX）集中撮合掛牌，主管機關為金管會證券期貨局，法源依據為《期貨交易法》（民國 86/3/26 制定，最新修正以全國法規資料庫公告為準）。
- 股價指數期貨類漲跌幅限制為前一一般交易時段每日結算價上下 10%（與股票現股 ±10% 同水準）；最後交易日為各契約交割月份的第三個星期三；最後結算價依期交所公告之計算方式產出。
- 保證金分三層：「結算保證金」（結算會員對期交所最低水位）、「維持保證金」（盤中監控）、「原始保證金」（開立新部位的初始水位）；具體金額由期交所結算所依市場波動隨時調整公告，引用具體數字時須以期交所最新公告為準。
- 期貨交易稅依《期貨交易稅條例》§2 第一項各款規定之區間（股價類百萬分之零點一二五至千分之零點六、利率類百萬分之零點一二五至百萬分之二點五、選擇權及期貨選擇權千分之一至千分之六、其他類別百萬分之零點一二五至千分之零點六），由財政部依授權公告現行徵收率，向買賣雙方各課，與股票證交稅單邊（賣方）課徵不同。依財政部稅務入口網現行公告：股價類期貨按契約金額十萬分之二、選擇權及期貨選擇權按權利金千分之一、其他類別徵收率以財政部最新公告為準。期貨商於交易當日代徵、次日繳庫（§3）。
- 期貨採「每日結算」（mark-to-market，又稱逐日盯市），盤中權益數即時反映行情、收盤後依當日結算價對帳一次並於保證金帳戶反映未實現盈虧，與股票 T+2 交割不同；到期日若未平倉，指數類以現金結算淨額交付，股票期貨亦多採現金結算（個別契約依規格為準）。
- 從事期貨交易須先至期貨商（或具期貨業務兼營資格之證券商）開立期貨帳戶，並完成風險預告書簽署與適格性評估；自然人與法人之保證金、額度條件依各期貨商風險控管規則辦理。
期貨 vs 股票 vs 選擇權
| 到期日 | 槓桿來源 | 稅費課徵方 | 結算週期 | |
| 期貨 | 有到期日（月／季契約） | 保證金（契約價值的個位數%） | 買賣雙方各課期交稅 | T+0 每日結算 |
| 股票 | 無到期日，可長期持有 | 本金 100%（信用交易另計） | 賣方單邊繳證交稅 | T+2 交割 |
| 選擇權 | 有到期日（與期貨同月份） | 權利金（買方最大虧損為權利金） | 買賣雙方各課期交稅 | T+0 每日結算 |